Lo ngại mất thị phần, một doanh nghiệp chứng khoán lớn tại Việt Nam dự kiến phát hành 228,6 triệu cổ phiếu "đại hạ giá"

Cổ phiếu "sale off" của đại gia chứng khoán

Ngày 8/8, CTCP Chứng khoán TP. HCM - HSC (mã cổ phiếu HCM) đã tiến hành Đại hội cổ đông thường niên năm tài chính 2021. Theo kế hoạch, trong năm 2022, HCM sẽ đặt mục tiêu doanh thu 3.593 tỷ đồng, tăng 7% so với năm 2021, lợi nhuận trước thuế 1.502 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.202 tỷ đồng, tăng nhẹ 5% so với thực hiện năm 2021. Cổ tức dự kiến tỷ lệ 12%.

Công ty dự kiến phí môi giới năm nay đạt 1.051 tỷ đồng - giảm 24%; lãi từ cho vay 1.540 tỷ đồng - tăng 31%; hoạt động tự doanh 884 tỷ đồng - tăng 22%; tư vấn tài chính 87 tỷ đồng - tăng 87%.

Chia sẻ tại hội nghị, ông Johan Nyvene, Chủ tịch HĐQT cho biết, Nếu dùng tất cả nguồn để trả cổ tức tiền mặt và không triển khai tăng vốn thì HSC sẽ trở thành công ty chứng khoán nhỏ, nhiều đơn vị khác đã tăng vốn rất mạnh và đơn vị tăng vốn 3 lần trong khi, HSC mới chỉ có 1 đợt tăng vốn. Trên thị trường chứng khoán, doanh nghiệp nào vốn lớn thì lấy được thị phần. Nếu HSC không tăng vốn mà tiếp tục giảm vốn thì sẽ tiếp tục bị mất thị phần.

Ông Phạm Nghiêm Xuân Bắc, Trưởng Ban Kiểm soát cũng cho hay: "Tất cả các công ty chứng khoán đều tăng vốn lớn, vốn đó bắt buộc phải có để cạnh tranh. Đơn giản, margin được quyết định bởi quy mô vốn công ty, không tăng vốn sẽ không có khả năng cạnh tranh".

Đồng quan điểm, Tổng giám đốc công ty nhấn mạnh, "tăng vốn là sống còn đối với HSC, không phải là số lượng là con số mấy nghìn tỷ mà còn là cơ hội. Chúng tôi thực sự đau khổ trong 2 năm qua không thể nào tăng vốn kịp với cơ hội mở ra trên thị trường. HSC mất rất nhiều khách hàng có những khách hàng truyền thống đã đi qua công ty chứng khoán khác vì đơn giản công ty chứng khoán khác tăng vốn nhanh hơn".

Để giải quyết vấn đề này, phía HSC lên kế hoạch phát hành cho cổ đông hiện hữu 228,6 triệu cổ phiếu, tương ứng 50% số lượng cổ phiếu đang lưu hành, tỷ lệ thực hiện quyền 2:1, giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu. Nguồn vốn huy động được dự kiến 2.286 tỷ đồng, trong đó bổ sung cho hoạt động cho vay ký quỹ là 1.786 tỷ đồng, tự doanh 500 tỷ đồng.

Cùng với đó, công ty cũng có kế hoạch phát hành 16 triệu cổ phiếu ESOP cho cán bộ quản lý công ty, giá phát hành 10.000 đồng/cp. Số cổ phiếu này sẽ được chuyển nhượng tối đa 40% sau 1 năm; tối đa 30% sau 2 năm, và 30% sau 3 năm.

Với kế hoạch này, vốn điều lệ của HSC dự kiến sẽ tăng từ 4.581 tỷ đồng lên 7.712,3 tỷ đồng, thời gian chào bán cổ phiếu huy động vốn có thể hoàn tất vào giữa 2023.

HSC làm ăn ra sao trong thời gian qua?

Báo cáo kết quả kinh doanh năm 2021 cho thấy, trong năm tài chính vừa qua, công ty đã đạt 3.368 tỷ đồng doanh thu, tăng 112%; lãi sau thuế 1.147 tỷ đồng, tăng 45% so với thực hiện 2020. Với kết quả này, HCM đã trình đại hội chia cổ tức tổng tỷ lệ 22,5% gồm 7,5% tiền mặt và 15% cổ phiếu. Doanh nghiệp đã tạm ứng đợt 1 bằng tiền mặt tỷ lệ 5%. Dự kiến ngày 25/8 tới đây, công ty sẽ thực hiện chốt danh sách cổ đông trả cổ tức tiền mặt còn lại 2,5% (ngày thanh toán có thể là 15/9). 

Trong quý 2/2022, HSC đạt doanh thu hơn 779 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt hơn 349 tỷ đồng. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2022, HSC ghi nhận hơn 1,633 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 9% so với cùng kỳ năm 2021. Lợi nhuận trước thuế lũy kế đạt hơn 702 tỷ đồng.

 

HSC là một trong những công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam. Doanh nghiệp này đã từng 8 lần nằm trong danh sách 50 công ty niêm yết tốt nhất của Forbes Việt Nam. Tuy nhiên, kể từ khi đại dịch Covid-19 bùng phát thị trường chứng khoán được dẫn dắt bởi các nhà đầu tư cá nhân, chiến lược phát triển thận trọng đã khiến HCM thất thế trong việc duy trì vị trí thứ 2 về thị phần môi giới. 

Năm 2020, với tỉ lệ 8,66 % công ty chiếm thị phần môi giới thứ hai tại HSX nhưng trong năm 2021 giảm xuống còn 6,71%, rơi xuống vị trí số 4. Quý 1/2022, thị phần môi giới của HCM tiếp tục thu hẹp khi tụt xuống hạng 5 với tỉ lệ 5,24%, xếp sau VPS, SSI, VND và TCBS. Và theo công bố Top 10 công ty dẫn dầu thị phần môi giới quý 2 của HOSE, HSC đã có bước tiến nhẹ khi nhích lên đứng ở vị trí thứ 4 với 6,06%. 

Trên thị trường chứng khoán, mã cổ phiếu HCM của HSC từ đầu năm đến nay đã giảm cực mạnh. Từ mức 44.850 đồng/cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 4/1 đã giảm xuống còn mức 27.450 đồng/cổ phiếu trong phiên giao dịch sáng nay, 9/8. Tuy nhiên, nếu so với mức giá được thiết lập ngày 20/6 là 16.600 đồng/cổ phiếu thì HCM đã "bay" 63% giá trị.