PVcomBank có hơn 4.100 tỷ đồng nợ có khả năng mất vốn, chiếm tới 84% tổng nợ xấu

Theo báo cáo tài chính hợp nhất, đến ngày 30/9/2026, dư nợ cho vay khách hàng của PVcomBank đạt khoảng 171.452 tỷ đồng, tăng gần 19.796 tỷ đồng, tương đương 13,05% so với thời điểm cuối năm 2025.

Tuy nhiên, cùng với quy mô tín dụng mở rộng, nợ xấu nội bảng của ngân hàng cũng tiếp tục gia tăng. Cụ thể, tổng dư nợ thuộc nhóm 3, nhóm 4 và nhóm 5 đạt khoảng 4.883 tỷ đồng vào cuối quý III/2026, tăng gần 396 tỷ đồng, tương đương 8,83% so với mức 4.487 tỷ đồng cuối năm trước.

Đáng chú ý, diễn biến nợ xấu có sự phân hóa rõ rệt giữa các nhóm. Nợ dưới tiêu chuẩn (nhóm 3) của PVcomBank ở mức khoảng 549 tỷ đồng, trong khi nợ nghi ngờ (nhóm 4) giảm xuống còn 216 tỷ đồng.

Ngược lại, nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) tăng mạnh từ khoảng 3.219 tỷ đồng lên 4.118 tỷ đồng, tương ứng mức tăng gần 28% chỉ sau 9 tháng. Đây cũng là nhóm nợ chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nợ xấu, tương đương khoảng 84,3% tổng nợ xấu nội bảng.

Từ báo cáo tài chính có thể thấy, dù tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay giảm từ khoảng 2,96% vào cuối năm 2025 xuống còn 2,85% tại ngày 30/9/2026, song quy mô nợ xấu tuyệt đối vẫn tăng. Đặc biệt, việc nợ nhóm 5 gia tăng trong khi nợ nhóm 4 giảm cho thấy cơ cấu nợ xấu đang tập trung nhiều hơn vào nhóm có mức độ rủi ro cao nhất.

Một chỉ tiêu khác cần chú ý là khả năng dự phòng rủi ro tín dụng. Tại ngày 30/9/2026, số dư dự phòng rủi ro cho vay khách hàng của PVcomBank đạt khoảng 2.445 tỷ đồng, tăng 16,6% so với mức 2.097 tỷ đồng cuối năm 2025.

Đặt cạnh tổng nợ xấu nội bảng khoảng 4.883 tỷ đồng, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng vào cuối quý III/2026 đạt khoảng 50,1%. Điều này đồng nghĩa quy mô dự phòng hiện tại tương đương khoảng một nửa tổng nợ xấu đang ghi nhận.

Đáng chú ý, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trong 9 tháng đầu năm 2026 chỉ ở mức khoảng 399 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức 3.843 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Ở góc độ kinh doanh, PVcomBank vẫn ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận trong 9 tháng đầu năm. Tuy nhiên, sự cải thiện này diễn ra trong bối cảnh các nguồn thu có sự phân hóa đáng kể.

Cụ thể, thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự đạt khoảng 18.273 tỷ đồng, tăng 23,7% so với cùng kỳ năm 2025. Trong khi đó, chi phí lãi và các chi phí tương tự ở mức 13.593 tỷ đồng, chỉ tăng khoảng 2%.

Nhờ chênh lệch giữa tốc độ tăng thu nhập và chi phí lãi, thu nhập lãi thuần của ngân hàng đạt 4.680 tỷ đồng, cao gấp hơn 3 lần mức 1.447 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Ở chiều ngược lại, hoạt động kinh doanh khác lại ghi nhận mức suy giảm đáng kể. Thu nhập từ hoạt động này trong 9 tháng đầu năm chỉ đạt khoảng 575 tỷ đồng, thấp hơn nhiều so với mức 7.117 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025. Lãi thuần từ hoạt động kinh doanh khác theo đó giảm từ khoảng 6.277 tỷ đồng xuống còn 279 tỷ đồng.

Sự sụt giảm này có liên quan đến nguồn thu từ các khoản nợ đã xử lý và thu hồi nợ VAMC. Cụ thể, khoản thu từ nợ đã xử lý rủi ro trong kỳ đạt khoảng 247 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước ghi nhận gần 1.955 tỷ đồng.

Lợi nhuận tăng nhưng dòng tiền kinh doanh âm hơn 5.590 tỷ đồng

Không chỉ nguồn thu ngoài lãi suy giảm, hiệu quả hoạt động trước dự phòng của PVcomBank cũng chịu áp lực. Trong 9 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng đạt khoảng 2.277 tỷ đồng, giảm 56,5% so với mức hơn 5.233 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Trong khi đó, chi phí hoạt động tăng từ khoảng 2.932 tỷ đồng lên 3.454 tỷ đồng, tương ứng tăng gần 17,8%.

Kết thúc 9 tháng đầu năm 2026, PVcomBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế khoảng 1.878 tỷ đồng, tăng 35,1% so với mức 1.389 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 1.836 tỷ đồng, tăng gần 33,9%.

Dù lợi nhuận có sự cải thiện, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lại là điểm đáng chú ý trong bức tranh tài chính của ngân hàng. Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong 9 tháng đầu năm 2026 âm gần 5.591 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước âm khoảng 578 tỷ đồng.

Tại ngày 30/9/2026, tiền và các khoản tương đương tiền của PVcomBank đạt khoảng 27.845 tỷ đồng, giảm 5,2% so với mức 29.376 tỷ đồng đầu kỳ.

Về phía nguồn vốn, tiền gửi khách hàng đạt khoảng 208.893 tỷ đồng vào cuối quý III/2026, tăng 3,64% so với cuối năm 2025. Trong khi đó, dư nợ cho vay khách hàng tăng tới 13,05%, cao hơn đáng kể so với tốc độ tăng trưởng tiền gửi.

Để đáp ứng nhu cầu vốn, PVcomBank cũng ghi nhận sự gia tăng ở một số nguồn huy động khác. Tiền gửi và vay các tổ chức tín dụng khác đạt khoảng 17.491 tỷ đồng, tăng so với mức 14.481 tỷ đồng cuối năm 2025. Phát hành giấy tờ có giá cũng tăng từ khoảng 25.199 tỷ đồng lên 29.308 tỷ đồng.

Diễn biến này cho thấy tốc độ mở rộng tín dụng đang cao hơn tốc độ tăng tiền gửi khách hàng, đồng thời ngân hàng gia tăng sử dụng một số nguồn vốn khác để tài trợ cho hoạt động.

Một điểm khác cần lưu ý là quy mô các khoản lãi và phí phải thu tiếp tục tăng. Tại ngày 30/9/2026, khoản mục này đạt gần 26.779 tỷ đồng, tăng khoảng 7.163 tỷ đồng so với mức 19.616 tỷ đồng cuối năm 2025.

Trong đó, lãi phải thu từ cho vay khách hàng đạt hơn 23.883 tỷ đồng, tăng đáng kể so với mức gần 16.949 tỷ đồng đầu năm.

Nhìn tổng thể, PVcomBank đang ghi nhận sự mở rộng về quy mô tín dụng và tăng trưởng lợi nhuận sau 9 tháng đầu năm 2026. Tuy nhiên, những biến động trong cơ cấu nợ xấu, đặc biệt là sự gia tăng của nợ nhóm 5, tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức khoảng 50,1% cùng dòng tiền kinh doanh âm gần 5.591 tỷ đồng là những yếu tố cần tiếp tục theo dõi.

Trong bối cảnh dư nợ cho vay tăng nhanh hơn huy động tiền gửi, bài toán đặt ra đối với PVcomBank không chỉ nằm ở việc duy trì tăng trưởng tín dụng mà còn là kiểm soát chất lượng tài sản, nâng cao khả năng thu hồi nợ và bảo đảm nguồn vốn phục vụ hoạt động. Đây sẽ là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến tính bền vững của lợi nhuận và sức khỏe tài chính của ngân hàng trong thời gian tới.